Inwestowanie, Makro-ekonomia

Agregaty pieniężne w Polsce, co warto wiedzieć?

18 września 2017 • By

Agregaty pieniężne w Polsce

W dzisiejszym wpisie zapoznajmy się z tym jak wyglądają agregaty pieniężne w Polsce. Jakie dokładne dane prezentowane są przez NBP. Tak żebyśmy mogli w przyszłości dobrze zrozumieć co zawierają każde z nich..

Agregaty pieniężne w Polsce: lista

To jest wpis z cyklu edukacyjnego:

„Kluczowe wskaźniki ekonomiczne Polska, USA oraz Europa”

Kluczowe wskaźniki Polska (rozwiń):

  1. Rachunek RP: bieżący i kapitałowy: część pierwsza, definicje
  2. Rachunek bieżący i kapitałowy: część druga, praktyczne przykłady
  3. Rachunek finansowy: część pierwsza, definicje
  4. Rachunek finansowy: część druga, praktyczne przykłady
  5. Zadłużenie zagraniczne w bilansie płatniczym
  6. Podaż pieniądza M1, M2, M3, jakie obejmują wkłady?<— jesteś tutaj
  7. Wskaźniki koniunktury najważniejsze informacje dla inwestora.
  8. CLI Polska, kompendium wiedzy dla inwestora.
  9. PMI Polska, kompendium wiedzy dla inwestora.
  10. Sprzedaż detaliczna, kompendium wiedzy dla inwestora.
  11. Produkcja budowlano-montażowa i ceny robót budowlano-montażowych, kompendium wiedzy dla inwestora.
  12. Produkcja ważniejszych wyrobów przemysłowych i rolnych, najważniejsze informacje dla inwestora.
  13. Bezrobocie w Polsce, w jaki sposób jest liczone i jego główne elementy.
  14. Bezrobocie BAEL, czym jest i czym się różni od standardowego bezrobocia.
  15. PPI (produkcja sprzedana przemysłu), jak wygląda wskaźnik w warunkach Polskich?

Kluczowe wskaźniki USA (rozwiń):

  1. Produktywność, jak jest liczona i ile aktualnie wynosi w USA? Ile wynosiła produktywność 10/20/30 lat wcześniej? Skąd pobieramy dane.
  2. Bilans handlowy w USA, czyli jak wygląda eksport i import.
  3. Beżowa Księga, czym jest i do czego może być potrzebna?
  4. PMI USA najważniejsze informacje dla inwestora.
  5. CLI USA najważniejsze informacje dla inwestora.
  6. Indeks ufności konsumentów, gdzie znajdziemy dane, jakie pokrywa Państwa?
  7. Inflacja producencka w USA, jak liczymy, czym różni się od inflacji? Najpotrzebniejsze informacje dla inwestora.
  8. Inflacja: kompendium wiedzy w jednym miejscu.
  9. Bezrobocie w USA, jak nie utonąć w gąszczu informacji? Jak liczymy, skąd pobieramy dane?
  10. Non-farm payrolls, najważniejsze informacje dla inwestora.
  11. Ivey Index najważniejsze informacje dla inwestora.
  12. ISM index najważniejsze informacje dla inwestora.
  13. USA, zmiana zapasów ropy. Co obejmują i co warto wiedzieć?
  14. Indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan.
  15. Indeks cen nieruchomości w USA.

Kluczowe wskaźniki Europa (rozwiń):

  1. Wskaźnik sentymentu ekonomicznego w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  2. Wskaźnik pewności w przemyśle w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  3. Wskaźnik pewności w usługach w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  4. Wskaźnik produktywności w Europie.
  5. Bilans handlowy w Europie, czyli jak wygląda eksport i import.
  6. CLI w Europie, najważniejsze informacje dla inwestora.
  7. PMI w Europie, najważniejsze informacje dla inwestora.
  8. Stopy procentowe w Europie, jakie wyróżniamy i dlaczego?
  9. Bezrobocie w jaki sposób jest liczone i jego główne elementy.
  10. Inflacja producencka w Europie, najpotrzebniejsze informacje dla inwestora.
  11. Inflacja: kompendium wiedzy w jednym miejscu.
  12. Indeks cen domów/nieruchomości w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.

Powyższy cykl edukacyjny powstaje w ramach współpracy z Michałem Stopką. Michał jest moim mentorem (info): partnerem bloga/partnerem kilku cykli edukacyjnych. Więcej na temat jego dwudziestoletniego doświadczenia jako inwestor indywidualny, analityk akcji/zarządzający przeczytacie tutaj.

logo2

Marzeniem Michała jest zbudowanie silnie wyedukowanego ekonomicznie społeczeństwa. Jest to jeden z kluczowych elementów, dzięki któremu Michał chce podwoić zarobki/PKB w Polsce. I sprawić aby miliony Polaków wróciły z imigracji do Polski. W tym celu Michał od 2007 roku prowadzi swojego bloga, gdzie już stworzył (i dalej tworzy) bazę wiedzy na temat inwestowania, gospodarki, demografii. Generalnie rzeczy ważnych dla każdego jak i dla przyszłości Polski. W tym celu stworzył między inny ten wpis: Jak rozpocząć inwestowanie? Co najpierw przeczytać lub zrobić? oraz poniższe zestawy edukacyjne:

  1. „Jak w prosty sposób możemy zyskać kilkadziesiąt tysięcy, kilkaset a nawet kilka mln złotych?”
  2. 10 artykułów o tym jak świadomie inwestować w spółki giełdowe: „Świadomy i aktywny inwestor giełdowy”: Struktura oszczędności Polaków: dlaczego tak mało oszczędności lokujemy na giełdzie?
  3. Cykl edukacyjny 8 artykułów analizujący: Cykl Kondratiewa, krach 1929, demografię Japonii wersus Polska oraz fundamentalną analizę rynku miedzi, złota, ropy naftowej i gazu ziemnego: Krach i Wojna: pięćdziesięcioletni Cykl Kondratiewa a granice kreowania długów.
  4. Seria edukacyjna  „Jak zrobić z Polski drugi Londyn i podwoić wynagrodzenia?
  5. Seria edukacyjna jak budować od podstaw biznes: „Jak zarobić kilka mln złotych lub więcej w życiu? Mój Profesjonalny trójkąt„.
  6. Seria edukacyjna o cyklu dziesięcioletnim (kilkanaście artykułów):  Prawdziwy rynek pracownika 🙂 Rok 2017/2018 będzie masakra! Obniżenie wieku emerytalnego -2 mln pracowników! Cykl dziesięcioletni na rynku pracy i w polskiej gospodarce

W szczególności Michał stawia na rozwój rynku kapitałowego i przedsiębiorczości, nie tylko słownie. Również zaangażował się finansowo w pomoc przy rozwoju mojego bloga. Będąc partnerem tego cyklu edukacyjnego. Pamiętajcie, decyzja każdego z Was o tym czy pomożecie drugiej osobie, może wpłynąć na losy naszego kraju. Tylko powstaje pytanie, ilu nas będzie? I czy będziemy wspólnie walczyć o dobro nas wszystkich. Pojedynczo jesteśmy tylko nic nieznaczącymi jednostkami. W grupie tworzymy ogromną siłę, która ma wpływ na przebieg spraw w Polsce.

Agregaty pieniężne w Polsce: definicja

Na naszej Polskiej Wikipedii znajdziemy dosyć przyjazną definicję tłumaczącą czym są agregaty pienieżne, dlatego wklejam poniżej:

agregaty pieniężne to różne miary ilości pieniądza w gospodarce, przy czym mianem pieniądza określa się aktywa, które można szybko zamienić na gotówkę bez znacznej utraty ich wartości. W praktyce agregaty pieniężne określone są jako sumy wartości gotówki w obiegu oraz depozytów bankowych o różnym stopniu płynności.

Źródło: Wikipedia

Teraz przejdźmy do składu agregatów.

Agregaty pieniężne w Polsce: skład

W danych prezentowanych przez NBP możemy znaleźć 3 wyszczególnione agregaty pieniężne M1, M2, M3. W teorii na stronach znajdziemy również agregat M0, który również jest podawany w statystyce NBP. Poniżej przyjrzymy się dokładnie co każdy z nich zawiera:

  • M0: pieniądz gotówkowy w obiegu (z kasami banków)
  • M1: pieniądz gotówkowy w obiegu (monety i banknoty poza sektorem bankowym) + depozyty bieżące
    • Gospodarstw domowych
    • Niemonetarnych instytucji finansowych
    • Przedsiębiorstw
    • Instytucji niekomercyjnych działających na rzecz gospodarstw domowych
    • Instytucji samorządowych
    • Fundusze ubezpieczeń społecznych
  • M2: obejmuje całą wartość pieniądza M1 + depozyty i inne zobowiązania do 2 lat włącznie:
    • Gospodarstw domowych
    • Niemonetarnych instytucji finansowych
    • Przedsiębiorstw
    • Instytucji niekomercyjnych działających na rzecz gospodarstw domowych
    • Instytucji samorządowych
    • Fundusze ubezpieczeń społecznych
    • Depozyty z terminem wypowiedzenia do 3 miesięcy włącznie
  • M3: obejmuje całą wartość M2 + dodatkowo
    • Operacje z przyrzeczeniem odkupu
    • Dłużne papiery wartościowe z terminem pierwotnym do 2 lat (włącznie)
    • Jednostki uczestnictwa w funduszach rynku pieniężnego

Dodatkowo jakbyście chcieli przyjrzeć się dokładnie metodologii opracowań tych agregatów to pozostawiam Wam link na dole.

Agregaty pieniężne w Polsce: M0

Tak wygląda agregat pieniężny M0 w milionach złotych:

Opracowanie własne na podstawie danych: NBP

Agregaty pieniężne w Polsce: M1

Tak wygląda agregat pieniężny M1 w milionach złotych:

Opracowanie własne na podstawie danych: NBP

Tak wygląda „goły M1” bez dodania M0 Czyli: depozyty i inne zobowiązania bieżące (łącznie z depozytami overnight). Poniżej wykres:

Opracowanie własne na podstawie danych: NBP

A tak wyglądała wysokość depozytów bieżących gospodarstw domowych i przedsiębiorstw:

Opracowanie własne na podstawie danych: NBP

Agregaty pieniężne w Polsce: M2

Przedostatnia grafika o tym jak wygląda agregat M2 w milionach złotych:

Opracowanie własne na podstawie danych: NBP

Popatrzcie teraz na depozyty gospodarstw domowych do 2 lat włącznie:

Opracowanie własne na podstawie danych: NBP

Ochota na oszczędzanie w dłuższym terminie (do 2 lat) naszła dopiero ludzi po kryzysie z 2008 roku. I popatrzcie jak stopniały depozyty w Funduszu ubezpieczeń społecznych:

Opracowanie własne na podstawie danych: NBP

Tutaj macie dokładną definicję co obejmuje FUS:

Do nowego podsektora „fundusze ubezpieczeń społecznych” zaliczone zostaną: kasy chorych, dotychczas wykazywane w „budżecie państwa”, Zakład Ubezpieczeń Społecznych, Kasę Rolniczego Ubezpieczenia Rolniczego oraz zarządzane przez nie fundusze działające w sferze ubezpieczeń społecznych (lista funduszy uzgodniona z Ministerstwem Finansów) wykazywane dotychczas w „funduszach celowych budżetu państwa”.

Źródło: NBP

Agregaty pieniężne w Polsce: M3

I na koniec wartość agregatu M3:

Opracowanie własne na podstawie danych: NBP

Wygląda praktycznie tak samo jak podaż pieniądza m2, więc nie wklejam dodatkowych grafik.

Agregaty pieniężne w Polsce: agregaty pieniężne a inflacja?

Poniżej wklejam Wam jeden cytat ze sporego opracowania dla chętnych

Warto zauważyć, że w krajach o niskiej inflacji większa dynamika pieniądza nie prowadzi do proporcjonalnego wzrostu inflacji w długim okresie, ani nie wpływa na tempo wzrostu PKB.

Źródło: NBP

Agregaty pieniężne w Polsce: ciekawe linki
Agregaty pieniężne w Polsce: podsumowanie

W tym artykule skupiliśmy się na konkretach dotyczących agregatów pieniężnych w Polsce. W szczególności wyjaśniłem co dokładnie agregaty mają w środku. I jakie ciekawostki możemy znaleźć w każdym z nich. Tak żebyśmy lepiej rozumieli podstawy makro na przyszłość.

Zapisz się na newsletter bo dzięki temu będziesz na bieżąco z nowymi artykułami! Po potwierdzeniu subskrypcji otrzymasz dostęp do wartościowych narzędzi w excel.

A może zainteresują Ciebie te rzeczy >>> Bezpłatne 51 szkoleń online z inwestowania dla każdego + Klub Giełdowy! <<<

Na koniec standardowo Apel Michała:

Zgodnie ze sławnym powiedzeniem Billa Clintona: „Gospodarka Głupcze mam do Was ogromny apel:

  • Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z gospodarką. Śledźcie wypowiedzi wszystkich polityków (tutaj są linki na FB). Pytajcie co i jak konkretnie mają zamiar zrobić w kwestiach gospodarczych i finansów publicznych? Jakie dokładnie będzie to miało przełożenie na stronę przychodową i kosztową? Czy oni wiedzą o czym w ogóle mówią? Nie dajcie się zwieść sloganom i byle jakim odpowiedziom bo slogany nic nie zmienią!
  • Jeżeli jesteś dziennikarzem czy blogerem, pisz jak najwięcej na tematy gospodarcze! Merytoryczna dyskusja w tym zakresie, to klucz do sukcesu naszego kraju, mocnego wzrostu wynagrodzeń w Polsce i powrotu kilku mln osób z emigracji oraz poprawy sytuacji finansów publicznych! Zgodnie z moim artykułem i poniższym wykresem: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS

wynagrodzenia-a-pkb

Źródło: powyższy artykuł, obliczenia własne dla roku 2012 na podstawie GUS, wordbank.org, forsal.pl