Inwestowanie, Makro-ekonomia

Non-farm payrolls, najważniejsze informacje dla inwestora

10 października 2017 • By

Non-farm payrolls

Określenie non-farm payrolls bardzo często pojawia się w mediach amerykańskich. Dlatego w dzisiejszym wpisie pokaże Wam gdzie publikowane są dane. Na jakie wskaźniki warto zwracać uwagę. I jakie zagwozdki mogą nas czekać podczas wyboru odpowiednich danych.

Non-farm payrolls: lista

To jest wpis z cyklu edukacyjnego:

„Kluczowe wskaźniki ekonomiczne Polska, USA oraz Europa”

Kluczowe wskaźniki Polska (rozwiń):

  1. Rachunek RP: bieżący i kapitałowy: część pierwsza, definicje
  2. Rachunek bieżący i kapitałowy: część druga, praktyczne przykłady
  3. Rachunek finansowy: część pierwsza, definicje
  4. Rachunek finansowy: część druga, praktyczne przykłady
  5. Zadłużenie zagraniczne w bilansie płatniczym
  6. Podaż pieniądza M1, M2, M3, jakie obejmują wkłady?
  7. Wskaźniki koniunktury najważniejsze informacje dla inwestora.
  8. CLI Polska, kompendium wiedzy dla inwestora.
  9. PMI Polska, kompendium wiedzy dla inwestora.
  10. Sprzedaż detaliczna, kompendium wiedzy dla inwestora.
  11. Produkcja budowlano-montażowa i ceny robót budowlano-montażowych, kompendium wiedzy dla inwestora.
  12. Produkcja ważniejszych wyrobów przemysłowych i rolnych, najważniejsze informacje dla inwestora.
  13. Bezrobocie w Polsce, w jaki sposób jest liczone i jego główne elementy.
  14. Bezrobocie BAEL, czym jest i czym się różni od standardowego bezrobocia.
  15. PPI (produkcja sprzedana przemysłu), jak wygląda wskaźnik w warunkach Polskich?
  16. Inflacja: kompendium wiedzy w jednym miejscu.

Kluczowe wskaźniki USA (rozwiń):

  1. Produktywność, jak jest liczona i ile aktualnie wynosi w USA? Ile wynosiła produktywność 10/20/30 lat wcześniej? Skąd pobieramy dane.
  2. Bilans handlowy w USA, czyli jak wygląda eksport i import.
  3. Beżowa Księga, czym jest i do czego może być potrzebna?
  4. PMI USA najważniejsze informacje dla inwestora.
  5. CLI USA najważniejsze informacje dla inwestora.
  6. Indeks ufności konsumentów, gdzie znajdziemy dane, jakie pokrywa Państwa?
  7. Inflacja producencka w USA, jak liczymy, czym różni się od inflacji? Najpotrzebniejsze informacje dla inwestora.
  8. Inflacja: kompendium wiedzy w jednym miejscu.
  9. Bezrobocie w USA, jak nie utonąć w gąszczu informacji? Jak liczymy, skąd pobieramy dane?
  10. Non-farm payrolls, najważniejsze informacje dla inwestora.<— jesteś tutaj
  11. Ivey Index najważniejsze informacje dla inwestora.
  12. ISM index najważniejsze informacje dla inwestora.
  13. USA, zmiana zapasów ropy. Co obejmują i co warto wiedzieć?
  14. Indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan.
  15. Indeks cen nieruchomości w USA.

Kluczowe wskaźniki Europa (rozwiń):

  1. Wskaźnik sentymentu ekonomicznego w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  2. Wskaźnik pewności w przemyśle w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  3. Wskaźnik pewności w usługach w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  4. Wskaźnik pewności w budownictwie w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  5. Wskaźnik pewności w sprzedaży detalicznej jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  6. Wskaźnik pewności konsumentów w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  7. Wskaźnik produktywności w Europie.
  8. Bilans handlowy w Europie, czyli jak wygląda eksport i import.
  9. CLI w Europie, najważniejsze informacje dla inwestora.
  10. PMI w Europie, najważniejsze informacje dla inwestora.
  11. Stopy procentowe w Europie, jakie wyróżniamy i dlaczego?
  12. Bezrobocie w jaki sposób jest liczone i jego główne elementy.
  13. Inflacja producencka w Europie, najpotrzebniejsze informacje dla inwestora.
  14. Inflacja: kompendium wiedzy w jednym miejscu.
  15. Indeks cen domów/nieruchomości w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.

Powyższy cykl edukacyjny powstaje w ramach współpracy z Michałem Stopką. Michał jest moim mentorem (info): partnerem bloga/partnerem kilku cykli edukacyjnych. Więcej na temat jego dwudziestoletniego doświadczenia jako inwestor indywidualny, analityk akcji/zarządzający przeczytacie tutaj.

logo2

Marzeniem Michała jest zbudowanie silnie wyedukowanego ekonomicznie społeczeństwa. Jest to jeden z kluczowych elementów, dzięki któremu Michał chce podwoić zarobki/PKB w Polsce. I sprawić aby miliony Polaków wróciły z imigracji do Polski. W tym celu Michał od 2007 roku prowadzi swojego bloga, gdzie już stworzył (i dalej tworzy) bazę wiedzy na temat inwestowania, gospodarki, demografii. Generalnie rzeczy ważnych dla każdego jak i dla przyszłości Polski. W tym celu stworzył między inny ten wpis: Jak rozpocząć inwestowanie? Co najpierw przeczytać lub zrobić? oraz poniższe zestawy edukacyjne:

  1. „Jak w prosty sposób możemy zyskać kilkadziesiąt tysięcy, kilkaset a nawet kilka mln złotych?”
  2. 10 artykułów o tym jak świadomie inwestować w spółki giełdowe: „Świadomy i aktywny inwestor giełdowy”: Struktura oszczędności Polaków: dlaczego tak mało oszczędności lokujemy na giełdzie?
  3. Cykl edukacyjny 8 artykułów analizujący: Cykl Kondratiewa, krach 1929, demografię Japonii wersus Polska oraz fundamentalną analizę rynku miedzi, złota, ropy naftowej i gazu ziemnego: Krach i Wojna: pięćdziesięcioletni Cykl Kondratiewa a granice kreowania długów.
  4. Seria edukacyjna  „Jak zrobić z Polski drugi Londyn i podwoić wynagrodzenia?
  5. Seria edukacyjna jak budować od podstaw biznes: „Jak zarobić kilka mln złotych lub więcej w życiu? Mój Profesjonalny trójkąt„.
  6. Seria edukacyjna o cyklu dziesięcioletnim (kilkanaście artykułów):  Prawdziwy rynek pracownika 🙂 Rok 2017/2018 będzie masakra! Obniżenie wieku emerytalnego -2 mln pracowników! Cykl dziesięcioletni na rynku pracy i w polskiej gospodarce

W szczególności Michał stawia na rozwój rynku kapitałowego i przedsiębiorczości, nie tylko słownie. Również zaangażował się finansowo w pomoc przy rozwoju mojego bloga. Będąc partnerem tego cyklu edukacyjnego. Pamiętajcie, decyzja każdego z Was o tym czy pomożecie drugiej osobie, może wpłynąć na losy naszego kraju. Tylko powstaje pytanie, ilu nas będzie? I czy będziemy wspólnie walczyć o dobro nas wszystkich. Pojedynczo jesteśmy tylko nic nieznaczącymi jednostkami. W grupie tworzymy ogromną siłę, która ma wpływ na przebieg spraw w Polsce.

Non-farm payrolls: definicja

Na początku zaczniemy od definicji, która możemy znaleźć na FRED czyli w bazie danych rezerwy federalnej z Saint Louis. Wskaźnik „total non-farm payroll” jak przetłumaczymy na Polski. To możemy uzyskać nazwę: miejsc pracy w sektorze poza rolniczym. Swoim zasięgiem obejmuje szacunkowo 80% pracowników, którzy przyczyniają się do wzrostu PKB. Warto wspomnieć, że do swoich obliczeń nie bierze pod uwagę:

  • właścicieli firm
  • zatrudnionych w gospodarstwach domowych
  • nieodpłatnych woluntariuszy
  • zatrudnionych na farmach
  • niezarejestrowanych samo-zatrudnionych

Źródło: FRED

Non-farm payrolls: CES

Zanim omówimy sobie wielkość próbki, chciałbym wspomnieć Wam o dwóch bardzo istotnych rzeczach. W momencie gdybyśmy chcieli pobrać dane z urzędu BLS. Spotkamy się z kilkoma pozycjami z danymi miesięcznymi. Zgodnie z poniższą grafiką:

(kliknij, aby powiększyć w nowym oknie)

Źródło: BLS

Skupmy się na początku na pierwszych trzech grafikach z danych miesięcznych:

  • Employment, Hours, and Earnings – National (Current Employment Statistic – CES)
  • Employment, Hours, and Earning – State and Metro Area (Current Employment Statistic – CES)
  • Labor Force Statistic – (Current Population Survey – CPS)

Dlaczego powinniśmy o tym wiedzieć? Dokładnie dlatego, że każda z tych ankiet jest przeznaczona do mierzenia dwóch różnych rzeczy. CPS: przedstawia nam informację ile jest osób zatrudnionych poza sektorem instytucjonalnym powyżej 16 roku życia. A ankieta CES: przedstawia nam zatrudnienie w sektorze poza rolniczym. Poniżej na grafice dokładne porównanie:

(kliknij, aby powiększyć w nowym oknie)

Źródło: BLS

Na koniec, warto jeszcze przyjrzeć się źródłu danych do dwóch ankiet:

CPS:

próbka zawiera 60 tysięcy spełniających wymagania gospodarstw domowych. Dodatkowo w opisie (link poniżej) znajdziemy jeszcze informację, że brane są pod uwagę osoby pracujące w rolnictwie i samo zatrudnione.

CES:

około 147 tysięcy biznesów i agencji rządowych reprezentujących około 634 tysiące miejsc pracy.

Źródło: BLS

Non-farm payrolls: grafiki

Nasz wskaźnik znajdziemy klikając w dane w pierwszej czerwonej ramce (do góry). Między innymi ogólny wskaźnik na przestrzeni lat:

Opracowanie własne na podstawie BLS

Zmiana netto rok do roku:

Opracowanie własne na podstawie BLS

Dynamika rok do roku:

Opracowanie własne na podstawie BLS

Co mnie zaciekawiło najbardziej? Zobaczcie na powyższą grafikę, a w szczególności od lat 90-tych. Jak okres wzrostu zatrudnienia rozciągnął się na delikatnym kilkuprocentowym poziomie. Może jest to zasługą bardziej rozwiniętej gospodarki USA? Bo jak spojrzymy na lata wcześniejsze po 40-tych latach mieliśmy ogromne skoki i spadki w zatrudnieniu.

Non-farm payrolls: porównanie CES do QCEW

Samą ankietę CEW omówiłem Wam powyżej. Teraz chciałbym napisać jeszcze kilka słów do ankiecie QCEW (również jest zaznaczona na czerwono w powyższej grafice). Ankieta QCEW jest bardzo podobna do CEW, jednakże jest publikowana co kwartał i nie zawierają one takich samych informacji. Informacje zawarte w ankiecie QCEW pokrywają prawie 98% zawodów dostępnych w kraju.

Źródło: BLS FAQ

Non-farm payrolls: dostępne dane

Oprócz danych dla zatrudnienia poza sektorem rolniczym znajdziemy równie ciekawe dane. Między innymi:

  • zatrudnienie kobiet
  • średnie tygodniowe godziny
  • średnie godzinne zarobki
  • średnie tygodniowe zarobki
Non-farm payrolls: podsumowanie

To tyle w tym artykule. Mam nadzieję, że pomogłem Wam trochę zrozumieć z jak odnaleźć wskaźnik i jakie możemy mieć potencjalne zagwozdki.

Zapisz się na newsletter bo dzięki temu będziesz na bieżąco z nowymi artykułami! Po potwierdzeniu subskrypcji otrzymasz dostęp do wartościowych narzędzi w excel.

A może zainteresują Ciebie te rzeczy >>> Bezpłatne 51 szkoleń online z inwestowania dla każdego + Klub Giełdowy! <<<

Na koniec standardowo Apel Michała:

Zgodnie ze sławnym powiedzeniem Billa Clintona: „Gospodarka Głupcze mam do Was ogromny apel:

  • Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z gospodarką. Śledźcie wypowiedzi wszystkich polityków (tutaj są linki na FB). Pytajcie co i jak konkretnie mają zamiar zrobić w kwestiach gospodarczych i finansów publicznych? Jakie dokładnie będzie to miało przełożenie na stronę przychodową i kosztową? Czy oni wiedzą o czym w ogóle mówią? Nie dajcie się zwieść sloganom i byle jakim odpowiedziom bo slogany nic nie zmienią!
  • Jeżeli jesteś dziennikarzem czy blogerem, pisz jak najwięcej na tematy gospodarcze! Merytoryczna dyskusja w tym zakresie, to klucz do sukcesu naszego kraju, mocnego wzrostu wynagrodzeń w Polsce i powrotu kilku mln osób z emigracji oraz poprawy sytuacji finansów publicznych! Zgodnie z moim artykułem i poniższym wykresem: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS

wynagrodzenia-a-pkb

Źródło: powyższy artykuł, obliczenia własne dla roku 2012 na podstawie GUS, wordbank.org, forsal.pl