Inwestowanie

Rachunek bieżący i kapitałowy: część druga

21 sierpnia 2017 • By

Rachunek bieżący i kapitałowy

W ostatnim wpisie zapoznaliśmy się z tym jak formalnie wygląda rachunek bieżący i kapitałowy. W dzisiejszym wpisie poznamy nasze dwa rachunki z praktycznej perspektywy. W szczególności zapoznamy się z informacjami o eksporcie/imporcie. Do jakich głównych krajów eksportowaliśmy i z których importowaliśmy przez ostatnie 3 lata. Dowiemy się również, ile wpływa do naszego kraju środków od rodaków pracujących na wyspach. . To tyle w ramach wstępu. Zapraszam po więcej do artykułu.

Rachunek bieżący i kapitałowy: lista

Wskaźniki makro Polska

  1. Rachunek RP: bieżący i kapitałowy: część pierwsza, definicje
  2. Rachunek bieżący i kapitałowy: część druga, praktyczne przykłady<— jesteś tutaj
  3. Rachunek finansowy: część pierwsza, definicje
  4. Rachunek finansowy: część druga, praktyczne przykłady
  5. Zadłużenie zagraniczne w bilansie płatniczym
  6. Podaż pieniądza M1, M2, M3, jakie obejmują wkłady?
  7. Wskaźniki koniunktury najważniejsze informacje dla inwestora.
  8. CLI Polska, kompendium wiedzy dla inwestora.
  9. PMI Polska, kompendium wiedzy dla inwestora.
  10. Sprzedaż detaliczna, kompendium wiedzy dla inwestora.
  11. Produkcja budowlano-montażowa i ceny robót budowlano-montażowych, kompendium wiedzy dla inwestora.
  12. Produkcja ważniejszych wyrobów przemysłowych i rolnych, najważniejsze informacje dla inwestora.
  13. Bezrobocie w Polsce, w jaki sposób jest liczone i jego główne elementy.
  14. Bezrobocie BAEL, czym jest i czym się różni od standardowego bezrobocia.
  15. PPI (produkcja sprzedana przemysłu), jak wygląda wskaźnik w warunkach Polskich?
  16. Inflacja: kompendium wiedzy w jednym miejscu.

Wskaźniki makro USA

  1. Produktywność, jak jest liczona i ile aktualnie wynosi w USA? Ile wynosiła produktywność 10/20/30 lat wcześniej? Skąd pobieramy dane.
  2. Bilans handlowy w USA, czyli jak wygląda eksport i import.
  3. Beżowa Księga, czym jest i do czego może być potrzebna?
  4. PMI USA najważniejsze informacje dla inwestora.
  5. CLI USA najważniejsze informacje dla inwestora.
  6. Indeks ufności konsumentów, gdzie znajdziemy dane, jakie pokrywa Państwa?
  7. Inflacja producencka w USA, jak liczymy, czym różni się od inflacji? Najpotrzebniejsze informacje dla inwestora.
  8. Inflacja: kompendium wiedzy w jednym miejscu.
  9. Bezrobocie w USA, jak nie utonąć w gąszczu informacji? Jak liczymy, skąd pobieramy dane?
  10. Non-farm payrolls, najważniejsze informacje dla inwestora.
  11. Ivey Index najważniejsze informacje dla inwestora.
  12. ISM index najważniejsze informacje dla inwestora.
  13. USA, zmiana zapasów ropy. Co obejmują i co warto wiedzieć?
  14. Indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan.
  15. Indeks cen nieruchomości w USA.

Wskaźniki makro Europa

  1. Wskaźnik sentymentu ekonomicznego w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  2. Wskaźnik pewności w przemyśle w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  3. Wskaźnik pewności w usługach w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.
  4. Wskaźnik produktywności w Europie.
  5. Bilans handlowy w Europie, czyli jak wygląda eksport i import.
  6. CLI w Europie, najważniejsze informacje dla inwestora.
  7. PMI w Europie, najważniejsze informacje dla inwestora.
  8. Stopy procentowe w Europie, jakie wyróżniamy i dlaczego?
  9. Bezrobocie w jaki sposób jest liczone i jego główne elementy.
  10. Inflacja producencka w Europie, najpotrzebniejsze informacje dla inwestora.
  11. Inflacja: kompendium wiedzy w jednym miejscu.
  12. Indeks cen domów/nieruchomości w jaki sposób jest liczony i jego główne elementy.

Powyższy cykl edukacyjny powstaje w ramach współpracy z Michałem Stopką. Michał jest moim mentorem (info): partnerem trzech cykli edukacyjnych. Więcej na temat jego dwudziestoletniego doświadczenia jako inwestor indywidualny, analityk akcji/zarządzający przeczytacie tutaj.

logo2

Marzeniem Michała jest zbudowanie silnie wyedukowanego ekonomicznie społeczeństwa. Jest to jeden z kluczowych elementów, dzięki któremu Michał chce podwoić zarobki/PKB w Polsce. I sprawić aby miliony Polaków wróciły z imigracji do Polski. W tym celu Michał od 2007 roku prowadzi swojego bloga, gdzie już stworzył (i dalej tworzy) bazę wiedzy na temat inwestowania, gospodarki, demografii. Generalnie rzeczy ważnych dla każdego jak i dla przyszłości Polski. W tym celu stworzył między inny ten wpis: Jak rozpocząć inwestowanie? Co najpierw przeczytać lub zrobić? oraz poniższe cykle edukacyjne:

  1. 10 artykułów:  „Jak inwestować przy pomocy funduszy inwestycyjnych oraz bezpośrednio na giełdzie?”
  2. 10 artykułów o tym jak świadomie inwestować w spółki giełdowe: „Świadomy i aktywny inwestor giełdowy”: Struktura oszczędności Polaków: dlaczego tak mało oszczędności lokujemy na giełdzie?
  3. Cykl edukacyjny 8 artykułów analizujący: Cykl Kondratiewa, krach 1929, demografię Japonii wersus Polska oraz fundamentalną analizę rynku miedzi, złota, ropy naftowej i gazu ziemnego: Krach i Wojna: pięćdziesięcioletni Cykl Kondratiewa a granice kreowania długów.
  4. Seria edukacyjna dwudziestu artykułów „Jak zrobić z Polski drugi Londyn i podwoić wynagrodzenia?
  5. Seria edukacyjna o cyklu dziesięcioletnim (kilkanaście artykułów):  Prawdziwy rynek pracownika 🙂 Rok 2017/2018 będzie masakra! Obniżenie wieku emerytalnego -2 mln pracowników! Cykl dziesięcioletni na rynku pracy i w polskiej gospodarce

W szczególności Michał stawia na rozwój rynku kapitałowego i przedsiębiorczości, nie tylko słownie. Również zaangażował się finansowo w pomoc przy rozwoju mojego bloga. Będąc partnerem tego cyklu edukacyjnego. Pamiętajcie, decyzja każdego z Was o tym czy pomożecie drugiej osobie, może wpłynąć na losy naszego kraju. Tylko powstaje pytanie, ilu nas będzie? I czy będziemy wspólnie walczyć o dobro nas wszystkich. Pojedynczo jesteśmy tylko nic nieznaczącymi jednostkami. W grupie tworzymy ogromną siłę, która ma wpływ na przebieg spraw w Polsce.

Rachunek bieżący i kapitałowy: towary (import/eksport)

W poprzednim artykule zapoznaliśmy się z definicją towarów na rachunku bieżącym, dlatego teraz krótko przyjrzymy się co dokładnie zawiera. Zacznijmy od dynamiki importu, poniżej zamieszczam grafikę z opracowania NBP:

Źródło: Bilans Płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej za III kwartał 2016 r.

Żeby dobrze zrozumieć przedstawiony wykres powinniście wiedzieć w jaki sposób policzyć dynamikę r/r (rok do roku), w linkach zostawiam Wam dodatkowy artykuł. Teraz możecie przyjrzeć się ile importujemy z każdego kraju i wyciągnąć dla siebie wnioski.

Kolejnym bardzo ważnym elementem jest dynamika eksportu, przedstawiona na grafice poniżej:

Źródło: Bilans Płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej za III kwartał 2016 r.

Zauważcie, jak bardzo ważną rolę pełni strefa euro w eksporcie dla naszego kraju. I na koniec poniżej wklejam Wam ostatnią grafikę, na której znajdziecie podsumowany eksport i import.

Źródło: Bilans Płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej za III kwartał 2016 r.

Rachunek bieżący i kapitałowy: saldo usług

Zanim przejdziemy do krótki analizy tabeli, powinniśmy znać bardzo ważną definicję, czyli w jaki sposób czytać przychody i rozchody:

Po stronie przychodów ujmowana jest wartość usług świadczonych przez rezydentów na rzecz nierezydentów, po stronie rozchodów odwrotnie – wartość usług świadczonych przez nierezydentów na rzecz rezydentów

Źródło: NBP

Podsumowując: jeżeli saldo mamy dodatnie to znaczy, że wykonujemy więcej usług na rzecz nierezydentów. Popatrzmy teraz na tabelę określająca źródło przychodów/rozchodów i saldo:

Źródło: Bilans Płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej za III kwartał 2016 r.

Popatrzcie na przychody z transportu, ich wartość mocno rośnie.  I na koniec warto przyjrzeć się pozycji uszlachetnianie. Jako podsumowanie warto wziąć pod uwagę ten cytat:

Zarówno przychody, jak i rozchody z tytułu usług transportowych ogółem kształtowane były w największym stopniu przez towarowy transport samochodowy (usługi tego rodzaju były głównie sprzedawane do Niemiec).

Źródło: NBP

Ostatnia grafika podsumowująca saldo międzynarodowego handlu usługami:

Źródło: Bilans Płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej za III kwartał 2016 r.

Rachunek bieżący i kapitałowy: wpływ Brexit

Jak wasze odczucia w sprawie Brexit’u? W opracowaniu znajdziecie mega ciekawe informacje, dlatego wklejam Wam kawałek dotyczący Brexitu:

Źródło: Bilans Płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej za III kwartał 2016 r.

Teraz warto się przyjrzeć ostatniej, mega ważnej grafice. Czyli ile wraca  do nas % kapitału rodaków z wysp:

Źródło: Bilans Płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej za III kwartał 2016 r.

Więcej informacji znajdziecie w opracowania 3 kwartału z 2016 r. z którego korzystałem bardzo mocno w tym artykule. Dlatego gorąco zachęcam Was do odwiedzania i czytania strony NBP w ramach możliwości na bieżąco.

Rachunek bieżący: dochody pierwotne

Jeżeli chodzi o dochody pierwotne to akurat posiadamy ujemne saldo, spójrzcie na grafikę poniżej:

Źródło: Bilans Płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej za III kwartał 2016 r.

Popatrzcie teraz gdzie popłynął kapitał i skąd przypływał kapitał do Polski:

Rozchody, czyli dochody inwestorów bezpośrednich z tytułu inwestycji w Polsce, wyniosły 20,1 mld PLN i były wyższe niż w III kwartale 2015 r., gdy wyniosły 17,7 mld PLN. Wzrost ten wynikał przede wszystkim ze wzrostu dochodów od udziałów, przy mniejszym wzroście dochodów odsetkowych. Dywidendy deklarowane w III kwartale 2016 r. były mniejsze o 0,1 mld PLN w porównaniu z poprzednim rokiem. Deklarowały je przede wszystkim firmy zajmujące się działalnością profesjonalną i podmioty związane z przetwórstwem przemysłowym. Dywidendy te trafiły przede wszystkim do inwestorów z Holandii, Stanów Zjednoczonych Ameryki Płn., Niemiec i Francji. Największymi płatnikami odsetek były firmy związane z budownictwem i obsługą nieruchomości, a odsetki trafiały przede wszystkim do Francji i Luksemburga.

Przychody wyniosły 0,9 mld PLN i zmniejszyły się w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku o 1,1 mld PLN. Spadek przychodów wynikał z niższych niż przed rokiem zysków zagranicznych podmiotów bezpośredniego inwestowania. Rezydenci otrzymywali dywidendy głównie od podmiotów z Republiki Czeskiej, Stanów Zjednoczonych Ameryki Płn., Hiszpanii i Szwajcarii. Istotniejsze re-inwestycje zysków w III kwartale 2016 r. miały miejsce w Luksemburgu, Niemczech i Rosji. Odsetki pochodziły głównie od powiązanych podmiotów z Luksemburga i Niderlandów.

Źródło: NBP

Bardzo fajne źródło informacji, prawda? Nie ma żadnych domysłów, cudów i czarodziejskich interpretacji. Tylko jest wypisane czarno na białym, gdzie popłynął kapitał i skąd do nas przybył.

Rachunek bieżący i kapitałowy: dochody wtórne

W dochodach wtórnych sporą cześć zajmują przekazy zarobków, spójrzmy na grafikę:

Źródło: Bilans Płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej za III kwartał 2016 r.

A teraz na dodatkową grafikę omawiająca środki przekazane do kraju z tytułu pracy Polaków za granicą:

Źródło: Bilans Płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej za III kwartał 2016 r.

Rachunek bieżący i kapitałowy: rozliczenia z UE

Na poniżej grafice zaznaczyłem dwa obszary, zielonym i czerwonym prostokątem. Zielony przedstawia nam ile środków wpłynęło do nas na rachunek bieżący. Poniżej wkleję Wam cytat z opracowania:

W III kwartale 2016 r. znaczna część środków na rachunku bieżącym (82,8%) napłynęła do Polski z Europejskiego Funduszu Rolnego Gwarancji – EFRG (głównie dotacje dla rolników) w ramach Wspólnej Polityki Rolnej (WPR)

Poniżej zielona grafika:

Źródło: Bilans Płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej za III kwartał 2016 r.

A jeżeli chodzi o rachunek obrotów kapitałowych to możemy odnaleźć dwie pozycje na powyżej grafice (czerwony prostokąt). Czyli Europejski Fundusz Rozwoju Regionalnego i Fundusz Spójności. Dodatkowo poniżej zamieszczam cytat:

Na rachunku kapitałowym zarejestrowano niewiele ponad 0,4 mld PLN przychodów, z czego większość, tj. 373,7 mln PLN, napłynęło z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego (EFRR), a 69,6 mln PLN z Funduszu Spójności (na Program Operacyjny Infrastruktura i Środowisko).

Tutaj macie informacji czym jest Fundusz Spójności i Europejski Fundusz Rozwoju Regionalnego.

Rachunek bieżący i kapitałowy: artykuły, które pomogą Ci zrozumieć ten wpis

Rachunek obrotów bieżących: podsumowanie

Jak sami mogliście zauważyć, rachunek obrotów bieżących i kapitałowych to kopalnia wiedzy, którą moglibyśmy zgłębiać przez miesiące a nawet lata. Przygotowałem ten wpis specjalnie, dlatego, że nie mogłem odnaleźć fajnie przedstawionych informacji w sieci. Tylko znajdowałem kilka regułek, które z ledwością umiałem przeczytać.

A poza tym szkoda by było marnować pracę NBP, który przygotowuje bardzo często takie świetne opracowania. A pensje pracowników opłacane są z podatków, więc warto korzystać z naszych wspólnych zasobów.

Zapisz się na newsletter bo dzięki temu będziesz na bieżąco z nowymi artykułami! Po potwierdzeniu subskrypcji otrzymasz dostęp do wartościowych narzędzi w excel.

A może zainteresują Ciebie te rzeczy >>> Bezpłatne 51 szkoleń online z inwestowania dla każdego + Klub Giełdowy! <<<

Na koniec standardowo Apel Michała:

Zgodnie ze sławnym powiedzeniem Billa Clintona: „Gospodarka Głupcze mam do Was ogromny apel:

  • Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z gospodarką. Śledźcie wypowiedzi wszystkich polityków (tutaj są linki na FB). Pytajcie co i jak konkretnie mają zamiar zrobić w kwestiach gospodarczych i finansów publicznych? Jakie dokładnie będzie to miało przełożenie na stronę przychodową i kosztową? Czy oni wiedzą o czym w ogóle mówią? Nie dajcie się zwieść sloganom i byle jakim odpowiedziom bo slogany nic nie zmienią!
  • Jeżeli jesteś dziennikarzem czy blogerem, pisz jak najwięcej na tematy gospodarcze! Merytoryczna dyskusja w tym zakresie, to klucz do sukcesu naszego kraju, mocnego wzrostu wynagrodzeń w Polsce i powrotu kilku mln osób z emigracji oraz poprawy sytuacji finansów publicznych! Zgodnie z moim artykułem i poniższym wykresem: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS

wynagrodzenia-a-pkb

Źródło: powyższy artykuł, obliczenia własne dla roku 2012 na podstawie GUS, wordbank.org, forsal.pl