Analiza Techniczna

Na drodze inwestora nie mogłoby by zabraknąć kilku słów o tym jak wygląda analiza techniczna. Dlatego przygotowałem dla Was wywiad z Humanistą na giełdzie, który odpowiedział na moje pytania. Tak żeby każdy inwestor mógł poszerzyć swoją wiedzę, nie tylko o analizę fundamentalną, ale również o analizę techniczna.

Analiza Techniczna: lista

Poniżej macie listę podlinkowanych wpisów. Klikając na strzałkę możecie rozwinąć każdą z list.

Jak zbudować oszczędności na emeryturę

Sprawozdania spółki akcyjnej

Podstawy inwestowania

Co warto wiedzieć o Obligacjach

Analiza fundamentalna i techniczna

Instrumenty Finansowe

Psychologia w inwestowaniu

Powyższy cykl edukacyjny powstaje w ramach współpracy z Michałem Stopką. Michał jest moim mentorem (info): partnerem trzech cykli edukacyjnych. Więcej na temat jego dwudziestoletniego doświadczenia jako inwestor indywidualny, analityk akcji/zarządzający przeczytacie tutaj.

Marzeniem Michała jest zbudowanie silnie wyedukowanego ekonomicznie społeczeństwa. Jest to jeden z kluczowych elementów, dzięki któremu Michał chce podwoić zarobki/PKB w Polsce. I sprawić aby miliony Polaków wróciły z imigracji do Polski. W tym celu Michał od 2007 roku prowadzi swojego bloga, gdzie już stworzył (i dalej tworzy) bazę wiedzy na temat inwestowania, gospodarki, demografii. Generalnie rzeczy ważnych dla każdego jak i dla przyszłości Polski. W tym celu stworzył między inny ten wpis: Jak rozpocząć inwestowanie? Co najpierw przeczytać lub zrobić? oraz poniższe cykle edukacyjne:

1. 10 artykułów:  „Jak inwestować przy pomocy funduszy inwestycyjnych oraz bezpośrednio na giełdzie?”
2. 10 artykułów o tym jak świadomie inwestować w spółki giełdowe: „Świadomy i aktywny inwestor giełdowy”: Struktura oszczędności Polaków: dlaczego tak mało oszczędności lokujemy na giełdzie?
3. Cykl edukacyjny 8 artykułów analizujący: Cykl Kondratiewa, krach 1929, demografię Japonii wersus Polska oraz fundamentalną analizę rynku miedzi, złota, ropy naftowej i gazu ziemnego: Krach i Wojna: pięćdziesięcioletni Cykl Kondratiewa a granice kreowania długów.
4. Seria edukacyjna dwudziestu artykułów „Jak zrobić z Polski drugi Londyn i podwoić wynagrodzenia?„
5. Seria edukacyjna o cyklu dziesięcioletnim (kilkanaście artykułów):  Prawdziwy rynek pracownika 🙂 Rok 2017/2018 będzie masakra! Obniżenie wieku emerytalnego -2 mln pracowników! Cykl dziesięcioletni na rynku pracy i w polskiej gospodarce

W szczególności Michał stawia na rozwój rynku kapitałowego i przedsiębiorczości, nie tylko słownie. Również zaangażował się finansowo w pomoc przy rozwoju mojego bloga. Będąc partnerem tego cyklu edukacyjnego. Pamiętajcie, decyzja każdego z Was o tym czy pomożecie drugiej osobie, może wpłynąć na losy naszego kraju. Tylko powstaje pytanie, ilu nas będzie? I czy będziemy wspólnie walczyć o dobro nas wszystkich. Pojedynczo jesteśmy tylko nic nieznaczącymi jednostkami. W grupie tworzymy ogromną siłę, która ma wpływ na przebieg spraw w Polsce.

Analiza Techniczna: pytania

1. Cześć Radek, już od wielu lat w sieci promujesz analizę techniczną. Czy mógłbyś napisać kilka słów, w jaki sposób rozpoczęła się twoja przygoda z AT i dlaczego przy niej nadal pozostajesz?

Przygodę z analizą techniczną rozpocząłem wraz z pierwszymi krokami w świecie inwestycji. Nie posiadając wykształcenia ekonomicznego, a humanistyczne, urzekła mnie pozorna prostota analizy technicznej. Sądziłem, że wystarczy zastosować jeden lub dwa wskaźniki aby skutecznie analizować dowolne walory, również spoza rynku akcji.

Praktyka pokazała, że w rzeczywistości nie jest to takie proste, jednak główne zalety analizy technicznej się obroniły. Dzięki wypracowaniu konkretnych kryteriów analitycznych, jestem w stanie przeprowadzić wstępną analizę wykresu w ciągu kilku sekund. To z kolei daje mi możliwość samodzielnego analizowania wszystkich spółek notowanych na rynku głównym GPW. Przejrzenie niemal 500 walorów zajmuje mi ok. 30 minut. Bez zastosowania prostej analizy technicznej nie było by to możliwe.

Przez lata stosowania analizy technicznej, z lepszymi i gorszymi rezultatami, zidentyfikowałem narzędzia, które mi się sprawdzają. W obecnej chwili mogę powiedzieć, że posiadam ustabilizowany system inwestycyjny opierający się na kilku prostych wskaźnikach, wywiedzionych z podstaw AT.

2. Jakbyś określił w 3 słowach AT i dlaczego właśnie w takich, co jest według Ciebie najważniejsze dla inwestora stosującego AT?

Analiza techniczna to analiza wykresu, pozwalająca obserwować główne tendencje panujące na rynku. I to właśnie te tendencje, obrazujące fundamenty spółek oraz emocje inwestorów, pozwalają wybierać takie podmioty, które w średnim i długim horyzoncie czasowym posiadają wysoki potencjał na dalsze wzrosty.

Dawno już przestałem patrzeć na analizę techniczną jako na narzędzie pozwalające wykręcać po 100% rocznie, przynajmniej w wypadku rynku akcji. Obecnie podejście to pozwala mi wybierać spółki osiągające rezultaty lepsze niż szeroki rynek, co w długim horyzoncie czasowym jest podstawą giełdowego sukcesu.

3. Czy stosując AT, stosujesz jakieś dodatkowe techniki inwestycyjne? Jak radzisz sobie z zarządzaniem ryzykiem na rynku?

W moim podejściu opieram się niemal wyłącznie na analizie technicznej. Z jej narzędzi podstawę mojego działania stanowią trendy średnioterminowe (od 6 do 36 miesięcy), poziomy wsparcia i oporu oraz obszary wykupienia i wyprzedania. Zazwyczaj nie stosuję skomplikowanych wskaźników i do pełnej analizy wystarczy mi czysty wykres.

Oprócz tego kieruję się ogólną wiedzą o rynku. Preferuję spółki średnie, unikając blue chipów oraz spółek małych. Staram się również nie gromadzić w swoim portfelu zbyt wielu podmiotów z tych samych sektorów. Na moje decyzje wpływa również ocena szerokiego rynku, głównie indeksów WIG i WIG20.

W zakresie kontroli ryzyka stosuję dość prosty podział portfela na 10 spółek oraz dopuszczam maksymalną stratę na akcjach jednej spółki na poziomie 10%. Dzięki tym prostym zasadom udaje mi się minimalizować gwałtowne obsunięcia kapitału. W sytuacjach gorszej koniunktury zmniejszam zaangażowanie w rynek lub też stosuję narzędzia zabezpieczające portfel, np. certyfikaty strukturyzowane na indeks WIG20.

4. Skąd czerpiesz wiedzę o AT? Czym kierujesz się podczas podejmowania decyzji wejścia i wyjścia z inwestycji?

Moja wiedza o analizie technicznej ustabilizowała się przez lata nauki, a że opieram się na samych podstawach tego podejścia, nie ulegają one dynamicznym zmianom. Mogę więc powiedzieć, że nie gonię za nowinkami w tej dziedzinie. Wcześniej czerpałem swoją wiedzę głównie z książek (przeczytałem ich kilkadziesiąt) oraz szkoleń, zarówno internetowych, jak i stacjonarnych, organizowanych w różnych miastach w Polsce.

Przed wejściem na rynek wyszukuję spółki znajdujące się w trendzie wzrostowym, zakładając że będzie on kontynuowany. Czekam na moment wyprzedania rynku, korektę, a następnie zajmuję długą pozycję z kolejnym ruchem impulsowym. Dzięki temu ograniczam swoje ryzyko i utrzymuję wysoki komfort inwestowania.

Wyjście z pozycji dyktuje mi moment odwrócenia trendu. Nie zawsze udaje się go precyzyjnie określić, ale staram się płynąć na fali tak długo, jak jest to możliwe, a uciekać już przy pierwszych oznakach zmiany rynkowej tendencji. Najczęściej jest to przełamanie kluczowego wsparcia technicznego.

5. Nie zastanawiałeś się nad stworzeniem dla siebie automatu, który wykorzystywałby AT? Czy wolisz sam przeprowadzać swoje transakcje?

Kilka lat temu próbowałem stworzyć zamknięty system inwestycyjny, lecz ograniczyła mnie wiedza programistyczna, nie pozwalająca na rzetelne testy podejścia. Z drugiej strony z czasem nabrałem na tyle doświadczenia, aby konsekwentnie realizować przyjęte założenia inwestycyjne, a więc system automatyczny nie wniósł by wiele do mojego inwestowania. Zawieram maksymalnie kilka transakcji w miesiącu, więc i obciążenie czasowe z tym związane nie jest znaczące.

Poza tym lubię „czuć” rynek, samodzielnie obserwując wykresy 🙂

6. Na jakich instrumentach grasz używając AT i jakie według Ciebie są najbardziej wymagające rynki?

Obecnie główną moją aktywność koncentruję na rynku akcji, gdzie ulokowałem większość mojego portfela. Jestem również obecny na rynku certyfikatów strukturyzowanych z ekspozycją na rynek surowcowy i walutowy, jak również na rynku opcji.

Moim zdaniem najbardziej wymagający jest rynek forex, który stawia przed inwestorem bardzo wiele wyzwań. Sam próbowałem na nim swoich sił trzykrotnie, zawsze ponosząc porażkę. Problemem były emocje związane z wykorzystywaną dźwignią finansową. Po tych doświadczeniach zdecydowałem się pozostać na rynku akcji, aczkolwiek być może w przyszłości po raz kolejny dam forexowi szansę.

7. Powiedz gdzie czytelnicy mogą znaleźć więcej informacji o tobie i twojej strategii inwestycyjnej dotyczącej AT?

Po wszystkie szczegóły odsyłam na mojego bloga – Humanista na giełdzie. W celu przybliżenia podejścia inwestycyjnego zachęcam również do odwiedzenia Bazy wiedzy Humanisty na giełdzie, gdzie znaleźć można kilkanaście szkoleń obrazujących różne szczegóły mojej strategii inwestycyjnej.

Analiza Techniczna: podsumowanie

A u was jak wygląda sprawa z analiza techniczna? Powiem Wam szczerze, że na swojej drodze z kreskami jedną z pierwszych osób, którą czytałem był właśnie Humanista tuż za biblią AT, czyli: Analiza Techniczna  J. Murphy. Tylko później chciałem zgłębić zagłębić się mocniej w rynku i przerzuciłem się na analizę fundamentalną.