Co warto wiedzieć o ETF: przegląd 3 ETF’ów z Polskiej giełdy
7 sierpnia 2017 • By Bartek StempelCo warto wiedzieć o ETF: wprowadzenie
Ostatnimi czasy bardzo popularnym instrumentem rynkowym stały się ETF’y. Dlatego w dzisiejszym wpisie przygotowałem dla Was kilka informacji o tym co warto wiedzieć o ETF. W szczególności zapoznamy się z tym co zawiera ETF. Dodatkowo przyjrzymy się opłatom i potencjalnymi zagrożeniom czyhającym podczas inwestowania w ETF.
Co warto wiedzieć o ETF: lista
Poniżej macie listę podlinkowanych wpisów. Klikając na strzałkę możecie rozwinąć każdą z list.
Jak zbudować oszczędności na emeryturę
Sprawozdania spółki akcyjnej
- Bilans: praktyczne spojrzenie na spółkę giełdową
- Rachunek zysków i strat: praktyczne spojrzenie na spółkę akcyjną
- CashFlow: praktyczne spojrzenie na spółkę giełdową
- Zestawienie zmian w kapitale własnym: przykłady ze spółek
- Kapitał własny w spółce akcyjnej: praktyczne przykłady ze spółek
- Amortyzacja w spółce giełdowej
- Analiza SWOT: praktyczne przykłady dla inwestora
Podstawy inwestowania
- Jak inwestować w akcje: podstawy
- Jak złożyć zlecenie kupna instrumentu finansowego
- Jak sprawdzić notowania spółki na koncie maklerskim?
- Podstawy makroekonomii w codziennym życiu
- Wartość pieniądza w czasie
- Jak policzyć w prosty sposób Betę na giełdzie?
- Roczna kapitalizacja (stopa zwrotu) z inwestycji: co warto wiedzieć?
- Pobieranie danych z giełdy do excela krok po kroku
- Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy i Dzień Inwestora: ciekawostki związane z KSH
- Fundusz Inwestycyjny: co warto o nim wiedzieć?
- Wartość pieniądza w czasie: dyskontowanie i kapitalizacja przepływów pieniężnych
Co warto wiedzieć o Obligacjach
- Jak kupić obligacje Skarbowe: rejestracja, aktywacja, zakup
- Jak kupić obligacje skarbowe na rynku pierwotnym
- Inwestycja w obligacje skarbowe: ryzyka, szanse, wyliczenia
- Bony skarbowe i pieniężne: rynek pieniężny
- Obligacje korporacyjne: co warto wiedzieć?
- Jak inwestować w obligacje skarbowe: podstawy
- Jak inwestować w obligacje: przegląd najważniejszych rzeczy
- Wycena obligacji: obligacje zero-kuponowe/ obligacje kuponowe
- Wycena obligacji: zaawansowane przykłady
Analiza fundamentalna i techniczna
Instrumenty Finansowe
- Co warto wiedzieć o ETF: przegląd 3 ETF’ów z Polskiej giełdy<— jesteś tutaj
- Kontrakty terminowe
- Opcje
- Forex
Psychologia w inwestowaniu
Powyższy cykl edukacyjny powstaje w ramach współpracy z Michałem Stopką. Michał jest moim mentorem (info): partnerem trzech cykli edukacyjnych. Więcej na temat jego dwudziestoletniego doświadczenia jako inwestor indywidualny, analityk akcji/zarządzający przeczytacie tutaj.
Marzeniem Michała jest zbudowanie silnie wyedukowanego ekonomicznie społeczeństwa. Jest to jeden z kluczowych elementów, dzięki któremu Michał chce podwoić zarobki/PKB w Polsce. I sprawić aby miliony Polaków wróciły z imigracji do Polski. W tym celu Michał od 2007 roku prowadzi swojego bloga, gdzie już stworzył (i dalej tworzy) bazę wiedzy na temat inwestowania, gospodarki, demografii. Generalnie rzeczy ważnych dla każdego jak i dla przyszłości Polski. W tym celu stworzył między inny ten wpis: Jak rozpocząć inwestowanie? Co najpierw przeczytać lub zrobić? oraz poniższe cykle edukacyjne:
- 10 artykułów: „Jak inwestować przy pomocy funduszy inwestycyjnych oraz bezpośrednio na giełdzie?”
- 10 artykułów o tym jak świadomie inwestować w spółki giełdowe: „Świadomy i aktywny inwestor giełdowy”: Struktura oszczędności Polaków: dlaczego tak mało oszczędności lokujemy na giełdzie?
- Cykl edukacyjny 8 artykułów analizujący: Cykl Kondratiewa, krach 1929, demografię Japonii wersus Polska oraz fundamentalną analizę rynku miedzi, złota, ropy naftowej i gazu ziemnego: Krach i Wojna: pięćdziesięcioletni Cykl Kondratiewa a granice kreowania długów.
- Seria edukacyjna dwudziestu artykułów „Jak zrobić z Polski drugi Londyn i podwoić wynagrodzenia?„
- Seria edukacyjna o cyklu dziesięcioletnim (kilkanaście artykułów): Prawdziwy rynek pracownika 🙂 Rok 2017/2018 będzie masakra! Obniżenie wieku emerytalnego -2 mln pracowników! Cykl dziesięcioletni na rynku pracy i w polskiej gospodarce
W szczególności Michał stawia na rozwój rynku kapitałowego i przedsiębiorczości, nie tylko słownie. Również zaangażował się finansowo w pomoc przy rozwoju mojego bloga. Będąc partnerem tego cyklu edukacyjnego. Pamiętajcie, decyzja każdego z Was o tym czy pomożecie drugiej osobie, może wpłynąć na losy naszego kraju. Tylko powstaje pytanie, ilu nas będzie? I czy będziemy wspólnie walczyć o dobro nas wszystkich. Pojedynczo jesteśmy tylko nic nieznaczącymi jednostkami. W grupie tworzymy ogromną siłę, która ma wpływ na przebieg spraw w Polsce.
Co warto wiedzieć o ETF: jakie mamy notowane ETF
Na dobry początek sprawdźmy jakie są notowane ETF na giełdzie w Warszawie według stooq:
Źródło: stooq.pl
A teraz możemy znaleźć potwierdzenie na stronie GPW:
Źródło: GPW
Czyli mamy takie ETF’y na indeksy jak:
- WIG20: nasz polski indeks 20 największych spółek
- DAX: indeks 30 największych spółek notowanych w Niemczech
- SP500: indeks 500 największych spółek notowanych w USA
Co warto wiedzieć o ETF: historyczne wykresy
W ramach przypomnienia zerknijmy na długoterminowe zachowania się poszczególnych indeksów:
Historyczny wykres indeksu WIG20:
Historyczny wykres indeksu DAX:
Historyczny wykres indeksu S&P500
Co warto wiedzieć o ETF: WIG20
Spójrzmy teraz jak wygląda replika indeksu ETF WIG20 i indeks WIG20TR w stopach zwrotu. Dodatkowo warto wspomnieć, że w przypadku ETF WIG20 wszystkie dywidendy są re-inwestowanie:
Jak możemy zauważyć, nasz wynik jest słabszy. Po prostu ze względu na opłatę za zarządzanie w wysokości 0,45%. Popatrzmy teraz na skład ETF na WIG20 stworzonego przez fundusz, a dokładnie 10 największych pozycji:
Źródło: Karta Funduszu ETF WIG20
A teraz przyjrzyjmy się składowi indeksu WIG20:
Źródło: Bankier
Teraz przyjrzyjmy się kluczowym informacjom. Pierwsza bardzo ważna informacja to: czy fundusz używa swapów czy kupuje akcje do swojego portfela. W wypadku ETF na WIG20 nasz ETF jest syntetyczną replikacją. Zgodnie z poniższą grafiką:
(kliknij, aby powiększyć w nowym oknie)
Źródło: Informacje dla inwestorów
Drugą bardzo ważną rzeczą jest możliwość umarzania jednostek. Informacje znajdziemy poniżej:
(kliknij, aby powiększyć w nowym oknie)
Źródło: Informacje dla inwestorów
Na koniec każdemu z Was zalecam zapoznanie się z poniższym linkiem. Gdzie na podstronie Funduszu znajdują się 4 pliki w pdf:
- Karta Funduszu
- Kluczowe informacje dla inwestorów
- Prospekt informacyjny
- Historia wycen
Każdy z inwestorów powinien zaznajomić się przynajmniej z dwoma pierwszymi plikami. Znajdziecie tam niezbędne informacje o danym ETF.
Co warto wiedzieć o ETF: S&P500
Spójrzmy teraz jak wygląda replika indeksu S&P500 i S&P500 w stopach zwrotu. Dodatkowo warto wspomnieć, że w przypadku ETF S&P500 wszystkie dywidendy są wypłacane. :
Źródło: Opracowanie własne na podstawie stooq.pl
Mało widać, z uwagi na wpływ kursu walutowego. Dlatego warto przyjrzeć się indeksowi S&P500 przerobionego na złotówki i ETF S&P500 notowanego w złotówkach:
Źródło: Opracowanie własne na podstawie stooq.pl
Teraz popatrzmy na kurs USD/PLN I ETF S&P500 poniżej:
Źródło: Opracowanie własne na podstawie stooq.pl
Teraz przejdziemy do bardzo ważniej rzeczy związanej z ETF S&P 500, czyli waluty księgowej. A dokładnie to ETF na S&P ma walutę księgową podawaną w EURO:
Źródło: Informacje ze strony Lyxor
Źródło: Opracowanie własne na podstawie stooq.pl
Informacja poniżej jakie 10 największych pozycji zawiera ETF na S&P500:
Źródło: Karta fundusuz Lyxor
Teraz przyjrzyjmy się kluczowym informacjom. ETF S&P500 podobnie jak ETF na WIG20 są syntetyczną replikacją z kontraktów swap. Zgodnie z informacją poniżej:
(kliknij, aby powiększyć w nowym oknie)
Źródło: Informacje dla inwestorów
Druga bardzo ważna informacja o umarzaniu jednostek, zgodnie z poniższą grafiką:
(kliknij, aby powiększyć w nowym oknie)
Źródło: Informacje dla inwestorów
Dodatkowe informacje:
Na koniec każdemu z Was zalecam zapoznanie się z linkiem. Na podstronie Funduszu znajdują się 4 pliki w pdf:
- Karta Funduszu
- Kluczowe informacje dla inwestorów
- Prospekt informacyjny
- Historia wycen
Każdy z inwestorów powinien zaznajomić się przynajmniej z dwoma pierwszymi plikami. Znajdziecie tam niezbędne informacje o danym ETF.
Co warto wiedzieć o ETF: DAX
Spójrzmy teraz jak wygląda replika indeksu DAX i ETF na DAX w stopach zwrotu. Dodatkowo warto wspomnieć, że w przypadku ETF na DAX wszystkie dywidendy są re-inwestowanie:
Źródło: Opracowanie własne na podstawie stooq.pl
W przypadku indeksu DAX, wpływ kursu walutowego był praktycznie niezauważalny. Jednakże, warto spojrzeć jak wygląda indeks DAX w złotówkach i ETF na DAX notowany w złotówkach:
Źródło: Opracowanie własne na podstawie stooq.pl
Tutaj nie zauważymy tak wielkiej różnicy jak w przypadku ETF na S&P500, dlaczego? Popatrzmy na kurs EUR/PLN I ETF na DAX poniżej:
Źródło: Opracowanie własne na podstawie stooq.pl
Jak można było się spodziewać, waluta księgowa funduszu to Euro, więc jesteśmy podatni na zagrożenie ze strony wahań kursów:
Źródło: Informacje ze strony Lyxor
Informacja poniżej jakie 10 największych pozycji zawiera ETF na DAX:
Źródlo: Karta Funduszu DAX Lyxor
Teraz przyjrzyjmy się kluczowym informacjom. ETF na DAX różni się od w.w ETF’ów z uwagi na fakt, że inwestuje w papiery wartościowe wchodzące w skład indeksu benchmarkowego. Zgodnie z informacją poniżej:
(kliknij, aby powiększyć w nowym oknie)
Źródło: Informacje dla inwestorów
Dodatkowo warto wspomnieć o tym, że:
(kliknij, aby powiększyć w nowym oknie)
Druga bardzo ważna informacja o umarzaniu jednostek, zgodnie z poniższą grafiką:
(kliknij, aby powiększyć w nowym oknie)
Źródło: Informacje dla inwestorów
Na koniec każdemu z Was zalecam zapoznanie się z poniższym linkiem. Gdzie na podstronie Funduszu znajdują się 4 pliki w pdf:
- Karta Funduszu
- Kluczowe informacje dla inwestorów
- Prospekt informacyjny
- Historia wycen
Co warto wiedzieć o ETF: opłaty
Wysokość opłaty możemy znaleźć na grafice poniżej (TER)
(kliknij, aby powiększyć w nowym oknie)
Źródło: LYXOR ETF
Czyli w przypadku DAX i S&P500 mamy 0,15% a w przypadku WIG20 0,45%.
Co warto wiedzieć o ETF: pytania
- może warto kupić samemu?,
Jak komuś chce się składać się 20 zleceń i później wszystko obserwować na bieżąco to proszę bardzo. Dodatkowo mamy dostęp do dywidend ze spółek, więc teoretycznie jest to plus. Zakładając, że będziemy re-inwestować nasze kupony z wyższą stopą zwrotu niż indeks. Jeżeli chodzi o rynek Polski to opłaty nie będą zbyt wielkie, gorzej już w momencie gdybyśmy chcieli kupić DAX czy S&P500
- czy ETF bezpośrednio kupuje akcje spółek?
ETF na WIG20 i S&P500 nie kupuje akcji, jest to instrument syntetyczny. Czyli tzw. swap aktywów. W przypadku ETF na DAX jak wynika z informacji na karcie, fundusz kupuje akcje.
Co warto wiedzieć o ETF: najważniejsze ryzyka
Pierwsze bardzo znaczące ryzyko, ryzyko strony:
COUNTERPARTY RISK: Investors are exposed to risks resulting from the use of an OTC Swap with Societe Generale. In-line with UCITS guidelines, the exposure to Societe Generale cannot exceed 10% of the total fund assets.
Źródło: Karta Funduszu ETF WIG20
Jeżeli dobrze zrozumiałem definicję to fundusze wymieniają się płatnościami (swap) na rynku pozagiełdowym. I jesteśmy narażeni na niewypłacalność kontrahenta/strony. W przypadku większych zawirowań na rynku. Dodatkowo kolejnym ryzykiem jest ryzyko walutowe:
CURRENCY RISK: ETFs may be exposed to currency risk if the ETF is denominated in a currency different to that of the Underlying Index they are tracking. This means that exchange rate fluctuations could have a negative or positive effect on returns
Źródło: Karta Funduszu ETF WIG20
I na koniec zacytuję Wam jeszcze jedną bardzo ważną informacje z funduszu:
It is important for potential investors to evaluate the risks described below and in the fund prospectus which can be found on www.lyxoretf.com CAPITAL AT RISK: ETFs are tracking instruments: Their risk profile is similar to a direct investment in the Underlying Index. Investors’ capital is fully at risk and investors may not get back the amount originally invested.
Źródło: Karta Funduszu Lyxor DAX
Jeżeli dobrze zrozumiałem informację to możecie stracić cały kapitał zainwestowany pierwotnie (na początku) w danego ETF.
Co warto wiedzieć o ETF: podsumowanie
Sam ETF to bardzo ciekawy instrument, pozwalający skupić w jednym miejscu 20 spółek lub więcej w naszym portfelu. Bez potrzeby dokonywania zakupu a następnie śledzenia 20 różnych walorów. Jednakże ETF niesie za sobą kilka bardzo ważnym makro-ekonomicznych ryzyk. W normalnych czasach na rynku są one bardzo mocne uśpione, jednakże mogą się one pojawić w momencie braku płynności i niewywiązaniu się z umowy jeden ze stron. Po prostu nie kupujemy akcji spółek w przypadku dwóch ETF. Nie jesteśmy właścicielami biznesu. Tylko posiadamy syntetyczny instrument, który ma na celu odwzorować sytuację konkretnego indeksu. Dlatego jest taki tani.
Pamiętajcie o wielkim wpisie Michała: jak inwestować. A w szczególności o własnych celach i ograniczeniach inwestycyjnych.
Dziękuję za każde polecenie bloga i Forum Inwestora Profesjonalnego rodzinie i znajomym! Oraz za korzystanie z linków afiliacyjnych Michała. Jest to dla nas bardzo ważne!
Nic Was to nie kosztuje a dzięki temu możemy razem promować na większą skalę idee i przemyślenia, którymi dzielimy się z Wami na naszych stronach oraz na grupie FB Forum Inwestora Profesjonalnego.
Kluczowe korzyści IKE i IKZE: możesz zyskać tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Przypominamy, że podstawową korzyścią z IKE i IKZE jest brak podatku belki od dywidend, odsetek i zysków z akcji oraz ETFów. Dopóki obracasz środkami w ramach IKE/IKZE, czyli ich nie wypłacisz. Innymi słowy gotówka w postaci podatku, który musisz zapłacić w tym roku i kolejnych, zamiast trafić do fiskusa, może zostać na Twoim rachunku. I możesz nią obracać. Więc zyskujesz nawet, jeżeli wypłacisz środki przed emeryturą. Takie korzyści podatkowe mogą iść w tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Oczywiście zyskujesz szczególnie dużo, jeżeli dotrzymasz IKE i IKZE do 65/60 lat. Ale jest to tylko opcja, bo jak napisałem powyżej, IKE i IKZE opłaca się już w perspektywie kilku lat.
Mało tego. W kontekście jeszcze lepszego rozumienia IKE i IKZE, przypominam, że szczególnie opłaca się IKZE bo ma dodatkowe korzyści o których mało kto wie: IKZE jest mega opłacalne! Case study brak podatku belki nawet przed emeryturą a do tego kwota wolna 30 tysięcy!
Jeżeli chcesz założyć rachunek maklerski, też IKE/IKZE, gdzie możesz inwestować też w akcje i ETFy zagraniczne: giełda, obligacje, złoto, surowce itd., możesz skorzystać z mojego linku afiliacyjnego. Zyskasz promocyjną prowizję + możliwość bezpłatnej rejestracji na walnych + bezpłatny dostęp do wyboru: 1) książka online/szkolenie z inwestowania 2) lub drugi poziom kursu Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora. To naprawdę wartościowa wiedza! Więcej informacji o promocyjnych warunkach kliknij tutaj: Najlepszy rachunek maklerski oraz IKE i IKZE.
Mój link afiliacyjny: kliknij tutaj
(wszystko robi się sprawnie online)
Uwaga! Środki z IKE i IKZE możesz wypłacić w każdej chwili. Nie musisz też kupować akcji i ETFów aby wykorzystać limity na ten rok.
Trzeba tylko wpłacić środki bo inaczej limity przepadną bezpowrotnie. Możesz kupić akcje, obligacje i ETFy kiedy tylko zechcesz. Ważne aby środki zostały zaksięgowane na IKZE i IKE. Możesz też wypłacić środki w każdej chwili bo to rachunek maklerski jak każdy inny tylko ma korzyści podatkowe.
Osoby prowadzące działalność gospodarczą, po zmianach też na ryczałcie: zgłoś wyższy limit!
Uwaga: ważna informacja w kontekście IKZE w DM BOŚ. Osoba prowadząca działalność, też ryczałt, może otworzyć „zwykły” rachunek (nie na działalność gospodarczą), wypełnić stosowne oświadczenie i korzystać z podwyższonego limitu IKZE dla osób prowadzących działalność gospodarczą, bez konieczności rejestracji nr LEI. Oświadczenie składa się elektronicznie z poziomu rachunku IKZE: zakładka [Dyspozycje] => [Inne] => [Oświadczenie o limicie wpłat na IKZE].
Kompleskowa baza informacji o IKE i IKZE
Powyższe informacje i wiele innych jak np. limity wpłat, nietypowe sytuacje IKE i IKZE, lista zadawanych pytań i odpowiedzi oraz komentarze czytelników znajdziesz tutaj: Baza informacji na temat IKE i IKZE.
Na koniec tradycyjnie ogromny i mega ważny apel Michała!
Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z inwestowaniem i gospodarką. Merytoryczna dyskusja to klucz do sukcesu Polski, mocnego wzrostu wynagrodzeń i powrotu kilku mln osób z emigracji! Zgodnie z analizą i grafiką z 2012 roku: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS